Обоснователем уравнения обмена является этот экономист

Уравнение обмена

Уравнение обмена (Equation of exchange) — это уравнение, показывающее соотношение количества денег (денежной массы), средней скорости оборота денег, уровня цен и количества произведенных товаров, разработанная американским экономистом Ирвингом Фишером в первой половине XX века.

M — количество денег (денежная масса);
V — средняя скорость оборота денег;
P — уровень цен;
Q — количество произведенных товаров 1 .

Произведение P\;\cdot\;Q есть номинальный объем выпуска — номинальный ВВП. Отсюда M\;\cdot\;V\;=\;ВВП и M\;=\;\frac<ВВП>V , а V\;=\;\frac<ВВП>M , то есть количество денег прямо пропорционально ВВП и обратно пропорционально скорости оборота денег.

Обозначим величину, обратную скорости оборота денег, буквой «k» . Это константа, зависящая не только от скорости оборота денег, но и от темпов инфляции, и от ставки процента. Чем выше темп инфляции, тем ниже реальная ставка процента, тем большую часть дохода население стремится хранить в виде наличности. Поэтому константа «k» показывает долю дохода, которую население стремится в данных условиях хранить в наличной форме, долю номинальных денежных остатков в доходе. Теперь уравнение Фишера преобразуется в кембриджское уравнение:

Количество денег прямо пропорционально объему выпуска в физическом выражении, уровню цен и доле номинальных денежных остатков в доходе. Изменение каждого из этих параметров требует изменения количества денег. Разделив количество денег на уровень цен, получим соотношение объема выпуска и спроса на реальные деньги:

\frac MP есть реальные денежные остатки, реальные запасы денежных средств, ликвидных активов. Уравнение обмена И. Фишера можно записать и в темповой записи:

Изменение денежной массы (левая часть уравнения) должно соответствовать годовому темпу инфляции и динамики объема выпуска продукции (правая часть уравнения). Количественная теория денег, как подчеркивает М. Фридмен, есть теория спроса на деньги.

1 Первоначально уравнение Фишера выглядело так: М · V = Р · Т, где Т — количество сделок в экономике за период времени, а Р — цена типичной сделки. Но рассчитать Т реально невозможно.

Основы экономической теории. Курс лекций. Под редакцией Баскина А.С., Боткина О.И., Ишмановой М.С. Ижевск: Издательский дом «Удмуртский университет», 2000.

Discovered

О финансах и не только…

Уравнение обмена

Уравнение обмена (equation of exchange) – уравнение в количественной теории денег, связывающее количество денег в экономической системе с другими параметрами.

Согласно уравнению обмена произведение величины денежной массы на скорость обращения денег равно произведению уровня цен на реальный национальный продукт. Уравнение обмена предложено в 1911 г. американским экономистом и статистиком Ирвингом Фишером (1867–1947). Он выявил причинно-следственную связь между динамикой уровня цен, количеством денег в обращении и реальным объемом производства товаров.

Количество денег в обращении выступает в качестве причины, а уровень цен – в качестве следствия, эта причинно-следственная связь трактуется как строго пропорциональная (при постоянных скорости обращения и объеме производства товаров).

Математически тождество, называемое уравнением обмена, выражается формулой:

где
М – денежная масса (количество денег в обращении);
V – скорость обращения единицы денег;
Р – уровень цен товаров;
Q – уровень реального производства (физический объем обращающихся товаров).

Скорость обращения денег относительно дохода (income velocity of circulation) интерпретируется как отношение номинального национального продукта к массе денег, находящихся в обращении, и определяется независимо от остальных трех параметров.

Из уравнения обмена следует, что любое изменение количества денег в статике должно приводить к соответствующим изменениям уровня цен, реального объема производства, скорости обращения денег или комбинации этих переменных.

Согласно уравнению обмена масса денег в обращении прямо пропорциональна уровню цен и объему производства (продаж) товаров и обратно пропорциональна скорости обращения денег.

Объем денежной массы отсюда:

а уровень цен товаров, который в динамике характеризует уровень инфляции:

Таким образом, с помощью уравнения Фишера можно доказать, что сбалансированность между денежной массой (с учетом скорости обращения) и ее товарным покрытием обеспечивается посредством изменения уровня цен. Цены тем выше, чем больше денег в обращении и меньше предложение товаров. На практике уравнение обмена может быть связано с формулой, выражающей закон денежного обращения. Если в формуле для определения объема денежной массы под М понимать количество денег, необходимое для обеспечения бесперебойной и оптимальной деятельности экономики страны, то с учетом кредитных отношений она примет вид:

где
Cr — стоимость товаров, проданных в кредит;
W — стоимость кредита, срок оплаты которого наступил;
ML — взаимно погашающиеся стоимости.

Уравнение обмена

Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 16.12.2021

Что такое Уравнение обмена?

Уравнение обмена – это экономическая идентичность, которая показывает взаимосвязь между денежной массой, скоростью обращения денег , уровнем цен и индексом расходов. Английский классический экономист Джон Стюарт Милль вывел уравнение обмена, основываясь на более ранних идеях Дэвида Юма. В нем говорится, что общая сумма денег, переходящая из рук в руки в экономике, всегда будет равна общей денежной стоимости товаров и услуг, переходящих из рук в руки в экономике.

Ключевые моменты

• Уравнение обмена – это математическое выражение количественной теории денег.
• В своей базовой форме уравнение гласит, что общая сумма денег, переходящая из рук в руки в экономике, равна общей денежной стоимости товаров, переходящих из рук в руки, или что номинальные расходы равны номинальному доходу.
• Уравнение обмена использовалось для доказательства того, что инфляция будет пропорциональна изменениям денежной массы и что общий спрос на деньги может быть разбит на спрос для использования в транзакциях и спрос на удержание денег для обеспечения их ликвидности.

Понимание уравнения обмена

Исходная форма уравнения следующая:

Затем M x V можно интерпретировать как среднюю денежную единицу в обращении в течение года, умноженную на среднее количество раз, когда каждая денежная единица переходила из рук в руки в этом году, что равно общей сумме денег, потраченных в экономике за год. .

С другой стороны, P x T можно интерпретировать как средний уровень цен на товары в течение года, умноженный на реальную стоимость покупок в экономике в течение года, которая равна общей сумме денег, потраченных на покупки в экономике страны. год.

Таким образом, уравнение обмена гласит, что общая сумма денег, переходящая из рук в руки в экономике, всегда будет равна общей денежной стоимости товаров и услуг, переходящих из рук в руки в экономике.

Более поздние экономисты чаще формулируют это уравнение следующим образом:

Таким образом, уравнение обмена говорит, что общие номинальные расходы всегда равны общему номинальному доходу.

Уравнение обмена имеет два основных назначения. Оно представляет собой первичное выражение теории количества денег, которая связывает изменения в предложении денег с изменениями в общем уровне цен. Кроме того, решение уравнения для M может служить индикатором спроса на деньги в макроэкономической модели.
Теория количества денег

В теории количества денег, если скорость денег и реальный объем производства считаются постоянными, чтобы изолировать взаимосвязь между предложением денег и уровнем цен, то любое изменение предложения денег будет отражено пропорциональным изменением уровня цен.

Чтобы показать это, сначала решите для P:

Это означает, что инфляция будет пропорциональна любому увеличению денежной массы. Затем это становится фундаментальной идеей монетаризма и толчком к изречению Милтона Фридмана о том, что «Инфляция всегда и везде является денежным феноменом».
Спрос на деньги

В качестве альтернативы уравнение обмена можно использовать для получения общего спроса на деньги в экономике путем решения относительно M:

Предполагая, что денежная масса равна спросу на деньги (т. Е. Что финансовые рынки находятся в равновесии):

Это означает, что спрос на деньги пропорционален номинальному доходу и обратной скорости обращения денег. Экономисты обычно интерпретируют обратную скорость обращения денег как потребность удерживать остатки денежных средств, поэтому эта версия уравнения обмена показывает, что спрос на деньги в экономике состоит из спроса на их использование в транзакциях (P x Q). , и спрос на ликвидность (1 / V).