Уравнение оукена и кривая филлипса

Закон Оукена, кривая Филипса

1.3 Закон Оукена, кривая Филипса

Чрезмерная безработица влечет за собой большие экономические и социальные издержки. Главная цена безработицы — невыпущенная продукция. Когда экономисты не в состоянии создать достаточное количество рабочих мест для всех, кто хочет и может работать, потенциальное производство товаров и услуг теряется безвозвратно. Безработица мешает обществу постоянно двигаться вверх по кривой потенциальных возможностей. Экономисты определяют эту потерянную продукцию как отставание объема ВНП. Это отставание представляет собой объем, на который фактический ВНП меньше потенциального BHП. Причем чем выше уровень безрабатицы, тем больше отставание ВНП. Известный исследователь в области макроэкономики А. Оукен математически выразил отношение между уровнем безработицы и отставанием объема ВНП. Закон Qукена гласит, что если фактический уровень безработицы превышает естественный уровень на 1%, то отставание объема ВНП составляет 2,5%. Это отношение 1:2,5 или 2:5 позволяет вычислить абсолютные потери продукции, связанные с любым уровнем безработицы.

Экономические издержки безработицы неодинаково распределяются между занятыми в экономике:

— уровень безработицы среди «белых воротничков» ниже чем у «синих воротничков». Это происходит потому, что » белые воротнички» заняты в отраслях промышленности, меньше подверженных циклическим колебаниям, или они работют в собственной фирме;

— уровень безработицы среди молодежи выше, чем среди взрослых. Это объясняется тем, что молодые люди имеют никакую квалификацию, чаще уходят с работы и увольняются нанимателем, а также отличаются меньшей мобильностью;

— уровень безработицы среди мужчин выше, чем среди женщин. Дело в том, что в таких остро реагирующих на циклы отраслях промышленности, которые производят инвестиционные товары (автомобильная, сталелитейная и строительная преобладают мужчины;

— уровень безработицы среди иммигрантов — как взрослых, так и молодежи — выше, чем среди местного населения

Циклическая безработица — это настоящая социальная катастрофа. Спад производства и депрессия приводят к бездеятельности, а бездеятельность к потере квалификации, потере самоуважения, упадку моральнык устоев, распаду семьи, а также к общественным и политическим беспорядкам.

История убедительно показывает, что массовая безработица приводит к быстрым, иногда очень бурным социальным и политическим переменам. Об этом свидетельству сдвиг влево в американской политической теории во время «Великой депрессии», и принятый «новый курс» был подлинной революцией в американском политическом и экономическом мышлении. Примером таких глобальных перемен является и приход Гитлера к власти в условиях безработицы. Более того, нет сомнений в том, что большой процент безработицы среди национальных меньшинств является серьезной причиной беспорядков и насилия, которые возникают в условиях кризиса и депрессий. Что касается простых людей, исследователи находят прямую связь между ростом убийств, смертности от сердечно-сосудистых заболеваний, психических болезней, самоубийств и высоким уровнем безработицы.

В каждый данный период в различных странах уровни безработицы существенно отличаются друг от друга. Эти различия объясняются тем, что в разных странах существуют разные естественные уровни безработицы, а также тем, что эти страны могут оказаться в разных фазах экономического цикла. Ежегодный средний уровень безработицы в Соединенных Штатах ниже, чем в Канаде, Австралии, Франции, Великобритании и России.

В 50-е гг. ХХ в. многие экономисты и политики высказали предположение, что можно сократить норму безработицы, если проявить терпение к более высокому темпу инфляции. Борьба с инфляцией неизбежно ведет к уменьшению инвестиций в экономику, так как требует ограничения денежной массы путем сокращения государственных инвестиций и повышения ставки ссудного процента. Сокращение инвестиций приводит к сокращению спроса на рабочую силу и, соответственно, к росту циклической безработицы. Попытки уменьшения массы безработных за счет увеличения количества рабочих мест требует увеличения инвестиций путем расширения государственных инвестиционных программ и политики низкой ставки ссудного процента, что неизбежно повышает темпы инфляции. Такой же результат получается при попытках смягчения безработицы через систему пособий безработным. Эту взаимосвязь обнаружил на примере английской экономики экономист Артур Филлипс. Вернее, он обнаружил обратную связь между темпом роста зарплаты (инфляция от роста зарплаты) и безработицей. Если быстро растет зарплата, норма безработицы снижается, и наоборот (рис. 1). Это явление существовало в английской экономике на протяжении почти ста лет.

Период стагфляции отражается не движением по кривой Филлипса, а серией сдвигов самой кривой вправо и вверх, что указывает на рост инфляции и безработицы одновременно.

До середины 70-х гг. ХХ в. многие экономисты верили в то, что гипотеза А.Филлипса продолжает быть рабочей. Однако истинная кривая Филлипса, выполненная на основе реальной взаимосвязи инфляции и безработицы в США на протяжении 25 лет (19611986), оказалась закрученной ломаной линией. Инфляция растет гораздо устойчивее, чем падает. Рост совокупного спроса почти всегда приводит к ускорению инфляции и снижению безработицы. Но падение совокупного спроса не всегда дает симметричные обратные результаты, или эти результаты отсутствуют. Поэтому взаимосвязь между инфляцией и безработицей четко прослеживается только в краткосрочном периоде, но именно на возможность выбрать относительно долгосрочную фискальную и кредитно-денежную политику надеялись экономисты, получив в 1958 r. открытие A. Филлипса.

B краткосрочном периоде, чем круче кривая Филлипса, тем более существенно сокращение темпа инфляции из-за незначительного снижения занятости.

Для снижения инфляции на 1 % безработица в течение одного года должна быть на 2 % выше своего естественного уровня. По закону Оукена это означает снижение реального ВНП на 5 % от потенциального.

Проблема необходимости платить безработицей за снижение инфляции решается неоднозначно. Это дилемма. Часть экономистов утверждает, что количественно такая плата невелика, другие же говорят о морально-психологической недопустимости даже незначительного роста безработицы.

B любом случае никто не доказал, что уволить человека для экономики выгоднее, чем обеспечить его работой и получить в итоге большее количество продукта.

Экономический смысл формул Оукена, Лукаса и кривой Филлипса

В 1958 г. английский экономист А. Филлипс предложил

модель инфляции спроса, наглядно показывающую воздействие

инфляции на уровень занятости. Как следует из его исследова-

ний, проведенных на примере Великобритании за 1862-1957 гг.,

кривая Филлипса, нанесенная на график с вертикальной шка-

лой, обозначающей процент безработных — U, и горизонталь-

ной, отмечающей динамику номинальной ставки заработной

платы, которая определяется темпом роста инфляции, имеет

продолжительный увеличивающийся изгиб, идущий от отмет-

ки самого высокого уровня занятости вверх мимо отметки

«полной занятости» (безработица составляет около 4 %)ко все

более возрастающим темпам инфляции.

Филлипса иллюстрирует обратную зависимость между номи-

нальной ставкой заработной платы и уровнем занятости. Это

противоречит традиционной макроэкономической теории, ут-

верждающей, что инфляция отсутствует в условиях наличия

незадействованных материальных и трудовых ресурсов, а в

случае достижения «полной занятости» излишний спрос по-

просту выливается в инфляцию.

Кривая Филлипса, наоборот, означает, что налоговые и

монетарные меры по сокращению темпов инфляции приведут

в конечном счете к росту безработицы. Если правительство

рассматривает уровень безработицы в стране как чрезвычайно

высокий, то для его понижения проводятся бюджетные и де-

нежно-кредитные мероприятия, стимулирующие спрос. Это

приводит к расширению производства и созданию новых рабо-

чих мест. Норма безработицы снижается, но одновременно тем-

пы инфляции возрастают. Эти манипуляции могут вызвать

«перегрев» экономики и, как следствие, кризисные явления.

Такая ситуация вынуждает правительство ввести кредитные

ограничения, сократить расходы из государственного бюдже-

ства уровень цен снизится, а безработица возрастет.

Исследования, проведенные в США, привели к различным

выводам, касающимся действительной формы и положения дан-

ной кривой и подчеркивающим важность роста производитель-

_______Экономический смысл формул Оукена, Лукаса. _______

ности труда и качества рабочей силы в противовес простому

использованию экспансионистско-налоговых и монетарных мер.

Также была создана модификация кривой Филлипса для

разработок экономической политики. Эту работу проделали

американские экономисты Р. Солоу и П. Самуэльсон. Они

заменили в этой кривой ставки заработной платы на темп

роста товарных цен Р, или инфляцию п . При помощи этой

кривой стало возможным рассчитать равновесие между дос-

таточно высокими уровнями занятости и производства и оп-

ределенной стабильностью цен.

U — уровень безработных

п, Р — темпы инфляции

Неоднократная практика экономического регулирования

показала, что этот метод может быть применен только на ко-

роткие периоды, поскольку в долгосрочном плане (5 и более

лет), несмотря на высокий уровень безработицы, инфляция про-

должает нарастать, что объясняется целым рядом обстоятельств.

Закон, сформулированный американским экономистом

А. Оукеном, связывает колебания уровня безработицы с ко-

где У — фактический объем производства; У* — потенциаль-

ный ВНП; и — фактический уровень безработицы; и* —

естественный уровень безработицы; /J — эмпирический коэф-

фициент чувствительности ВНП к динамике циклической без-

Если фактический уровень безработицы выше естествен-

ного на 1%, то фактический объем производства будет ниже

потенциального на /3 %.

_______Экономический смысл формул Оукена, Лукаса. _______

Коэффициент ft устанавливается эмпирическим путем и

различен в разных странах. Его значения попадают в интер-

вал от 2 до 3 (чаще всего — 2,5), что свидетельствует о зна-

чительных потерях ВНП, вызванных циклической безрабо-

Если фактический уровень безработицы не изменился

по отношению к показателю предыдущего года, то темп

роста реального ВНП составляет 3% в год. Этот темп обус-

ловлен приростом населения, накоплением капитала и на-

учно-техническим прогрессом. При каждом увеличении

уровня безработицы на один процент (по отношению к по-

казателю прошлого года) темп роста реального ВНП сни-

Согласно теории рациональных ожиданий Р. Лукаса ры-

нок каждого отдельного товара похож на остров. Участники

рынка, как и обитатели острова, владеют всей информацией

о нем, однако при этом они отделены от других рынков (или

островов) и узнают обо всем происходящем за пределами их

острова только с запозданием (лагом). Лукас утверждает, что

в таких условиях производители сталкиваются с особенно

сложной проблемой. Когда рыночная цена на их продукцию

поднимается, производители не знают наверняка, выросла ли

относительная цена их продукции (в этом случае они хотели

бы увеличить предложение) или же возросли все цены (и в

этом случае они не хотели бы увеличить предложение). Дру-

гими словами, производитель сталкивается с проблемой ин-

терпретации фактического увеличения цены на индивидуаль-

Лукас утверждает, что индивид или фирма, действующие

в соответствии с рациональными ожиданиями, расценивают

произошедшее увеличение цены на локальном рынке частич-

но как повышение общего уровня цен, а частично как увели-

чение относительной цены товара. Таким образом, даже если

экономика испытывает воздействие действительно общеэко-

номического шока совокупного спроса, то каждый произво-

дитель думает, что относительная цена его товара все же уве-

личилась на некую величину. Такова ошибка восприятия. В

действительности относительные цены не изменились, про-

изошел только рост общего уровня цен. Таким образом, шок

совокупного спроса ведет к сознательному увеличению сово-

купного предложения экономическими агентами.

_______Экономический смысл формул Оукена, Лукаса. _______

Один из наиболее значительных результатов этой теории

известен под названием функции предложения Лукаса, кото-

рая описывает номинальный ВВП:

где Qn — «естественный» уровень выпуска, соответствующий

естественному уровню безработицы; Р — фактический уро-

вень цен, Ре — ожидаемый уровень цен; Ъ — доля потребле-

ния от дохода или склонность к потреблению.

Начальными и граничными условиями данной функции

являются следующие предположения:

• все экономические агенты понимают механизмы функ-

ционирования экономики, но не знают общего уровня цен и,

следовательно, не различают изменений относительных цен

и их общего уровня;

• их ожидания рациональны в условиях конкуренции;

• только неожиданные изменения денежной политики

могут повлиять на выпуск.

Уравнение Лукаса устанавливает, что выпуск в любой кон-

кретный период определяется двумя элементами: «естествен-

ным» уровнем выпуска Qn и циклическим компонентом, ко-

торый равен разнице между фактическим (Р) и ожидаемым

(Ре) уровнями цен. Этот так называемый «ценовой сюрприз»

возникает непосредственно из следующего: если Р больше, чем

Ре, то каждый индивидуальный производитель считает, что

относительная цена его собственного товара возросла, хотя на

самом деле изменился лишь общеэкономический уровень цен.

Одно из наиболее важных следствий модели Лукаса состоит в

том, что ожидаемые изменения предложения денег, скорее

всего, влияют только на цены, но не на выпуск.

Тема 4. БЕЗРАБОТИЦА И ИНФЛЯЦИЯ

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. Понятие и типы безработицы
2. Естественный уровень безработицы
3. Безработица ожидания
4. Сущность и виды инфляции
5. Количественная теория денег
6. Инфляция и ставки процента
7. Кривая Филлипса
8. Социально-экономические последствия инфляции
9. Антиинфляционная политика

1. Понятие и типы безработицы

В рыночной экономике действует тенденция к экономической нестабильности, которая выражается в ее циклическом развитии, безработице, инфляционном росте цен.
Безработица означает неспособность найти работу. В связи с различной продолжительностью периода незанятости выделяют 3 типа безработицы.
1. Фрикционная безработица. Означает краткие периоды незанятости, необходимые для поиска места службы, соответствующего квалификации работника. Эти периоды являются добровольными.
Этот тип безработицы объединяет людей, которые либо являются незанятыми в связи с переходом с одного места работы на другое, либо уже нашли работу и собираются вскоре приступить к ней, а также работников отраслей с сезонным характером (сельское хозяйство, строительство).
2. Структурная безработица. Этот термин служит для обозначения ситуации, при которой работник пребывает в состоянии незанятости в течение длительных периодов. Эти периоды объясняются структурными сдвигами в экономике, которые обесценивают уровень квалификации некоторых категорий рабочей силы.
Безработица фрикционного и структурного типов существует как в благополучные, так и в неблагополучные периоды. Общее число безработных обоих типов называется естественным уровнем безработицы, этот уровень соответствует ситуации макроэкономического равновесия.
Полная занятость совместима с естественным уровнем безработицы. Объем производства, который можно произвести в условиях полной занятости, выражает производственный потенциал экономики.

3. Циклическая безработица. Это безработица, вызванная циклическим сжатием производства. Разность между фактической величиной нормы безработицы и величиной естественной нормы называется циклической безработицей.
Развитие циклической формы безработицы приводит к превышению ее фактического уровня над естественным. Экономическая цена этого превышения выражается в отставании фактического объема ВНП от его потенциальной величины. Его размер рассчитывается на основе закона Оукена. Так как занятые участвуют в производстве товаров, а безработные – нет, можно предположить, что увеличение уровня безработицы должно сопровождаться снижением реального объема ВНП. Эта отрицательная зависимость между уровнем безработицы и объемом ВНП получила название закона Оукена, т.к. экономист Артур Оукен первым исследовал эту зависимость.
Закон Оукена — экономический закон наличия обратной зависимости между
уровнем безработицы, превышающим естественный, и величиной валового национального продукта страны:
каждые 2%, на которые реальный ВНП превышает свой естественный уровень, сокращает уровень безработицы на 1% по сравнению с естественным уровнем безработицы;
каждые 2% сокращения реального ВНП увеличивают уровень безработицы на 1% по сравнению с естественным уровнем безработицы.

Безработный в США – лицо, старше 16 лет, неработающее, но активно ищущее работу в течение 4 месяцев или ожидающее возврата на работу в течение четырех недель.
Внеэкономические издержки безработицы выражаются в деквалификации незанятой рабочей силы, распаде нравственных устоев и морали, в острых социальных и политических коллизиях.
Рабочая сила = Занятые + Безработные.

Число безработных * 100%

Численность рабочей силы

Доля рабочей силы в общей численности взрослого населения =

Рабочая сила * 100%

Численность взрослого населения

2. Естественный уровень безработицы

Пусть L означает рабочую силу, E – число работающих, U – число безработных. Тогда:

Предположим, что размер совокупной рабочей силы неизменен. Пусть s – показатель увольнения рабочих, т.е. доля занятых, которая ежемесячно теряет работу; f — показатель трудоустройства, т.е. доля безработных, которые ежемесячно находят работу. Предположим, что оба показателя постоянны, и убедимся, что они определяют уровень безработицы.
Если рынок труда находится в устойчивом состоянии, то число нанятых на работу должно равняться числу уволенных с работы:
f * U = s * E.
Заменим E на (L – U):

f * U = s * (L – U).
Разделим обе части уравнения на L:

f * U/ L = s * (1 – U/L).
Выделим U/L и получим:

Это уравнение показывает, что уровень безработицы (U/L) зависит от показателей уровней трудоустройства и увольнения. Любая экономическая политика, направленная на снижение естественного уровня безработицы, должна способствовать либо уменьшению уровня увольнения, либо увеличению уровня трудоустройства.

3. Безработица ожидания

Одной из причин безработицы является жесткость заработной платы, т.е. ее неспособность к гибкому изменению, достаточному для приведения предложения труда в соответствии со спросом на него.
Когда реальная зарплата находится выше уровня, соответствующего равновесию спроса и предложения, предложение на рынке труда превышает спрос на него. Фирмам приходится распределять между всеми претендентами ограниченное количество рабочих мест. Поэтому жесткость реальной зарплаты уменьшает показатель вероятности трудоустройства и повышает уровень безработицы.
Безработица как результат жесткости зарплаты и вытекающей отсюда нехватки рабочих мест называется безработицей ожидания (вынужденной безработицей).
Источником вынужденной безработицы являются липкая или жесткая заработные платы, нарушающие механизм движения спроса и предложения на рабочую силу. Разновидностями вынужденной безработицы являются: технологическая, структурная и циклическая безработицы.
Рабочие становятся безработными потому, что при данном уровне зарплаты предложение труда превышает спрос на труд. Причинами жесткости зарплаты являются:

• принятие законов о минимальной зарплате;
• существование монопольной силы профсоюзов;
• установление фирмами стимулирующей зарплаты.

4. Сущность и виды инфляции

Инфляция – это обесценивание денег, снижение их покупательной способности.
Термин «инфляция» появился во второй половине XIX в., перекочевав из арсенала медицины. В буквальном переводе с латинского языка инфляция означает «вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы.
Инфляция является феноменом нарушения денежного обращения и связана с различными денежными факторами: эмиссией знаков стоимости, объемом денежной массы, скоростью оборота денег, суммой взаимопогашающих платежей.
Очевидно, что инфляция представляет собой процесс, обусловленный взаимодействием двух факторов – ценообразующих и денежных. С одной стороны, обесценение денег – это процесс, сопряженный с ростом цен, с другой – падение покупательной способности денег может произойти и под влиянием изменения их количества в обращении.
Исходя из степени вмешательства государства в рыночные процессы, инфляцию подразделяют на открытую и подавленную (подавляемую). Открытая инфляция характеризуется невмешательством государства в процессы формирования цен и заработной платы. Под подавленной инфляцией подразумевается ситуация, обусловленная правительственным контролем за ростом цен или заработной платы, либо тем и другим одновременно. Она выливается в товарный дефицит.
Виды инфляции определяются ее уровнем, от которого зависит социально-экономическая политика и характер антиинфляционных мер:

• Умеренная инфляция (3-4% в год). Это нормальный уровень, который играет роль катализатора экономического роста.
• Ползучая инфляция (8-10% в год). Это свидетельствует о нарастании дестабилизационных явлений в экономике.
• Галопирующая (до 50% в год).
• Гиперинфляция (50-100% в год). От гиперинфляции выигрывают должники (в т.ч. государство).

Выделяют 2 типа инфляции:

• инфляция спроса (покупателей);
• инфляция издержек (продавцов).

Модель инфляции спроса показывает, что при данном объеме совокупного предложения увеличение совокупного спроса приводит к более высокому уровню цен. При этом предприниматели расширяют производство, привлекают дополнительную рабочую силу. Повышается номинальная заработная плата.
Модель инфляции, обусловленная ростом издержек производства, допускает 2 причины ее возникновения:

• в силу удорожания топлива, сырья, вследствие роста импортных цен, изменения условий добычи, повышения транспортных расходов;
• в результате повышения зарплаты под давлением профсоюзов.

Если повышение зарплаты не уравновешивается какими-то противодействующими факторами (напр., ростом производительности труда), то увеличиваются средние издержки. Производители начинают сокращать объемы выпуска. При неизменном спросе уменьшение предложения ведет к росту цен. Растет безработица.
Инфляция имеет монетарные и немонетарные причины.
Немонетарные причины:

• диспропорции в экономике;
• чрезмерное развитие ВПК (Военно-промышленного комплекса);
• малый экспортный сектор при сильной импортной зависимости;
• спад объема ВВП (валового внутреннего продукта);
• инфляционные ожидания населения.

Монетарная природа инфляции:

• дефицит госбюджета;
• влияние объема денежной массы на темпы инфляции. Увеличение активов ЦБ во всех случаях приводит к возрастанию денежной массы, что означает повышение платежеспособного спроса. В результате возрастает уровень цен на товары;
• скорость обращения денег (она увеличивается, когда происходит бегство населения от национальной валюты, что объясняется низким доверием и инфляционными ожиданиями населения).

Инфляционным ожиданиям придается большое значение в последние десятилетия. Использование концепции ожиданий в экономической теории было обосновано Дж. Хиксом в его работе «Стоимость и капитал». Под эластичностью ожиданий подразумевалось соотношение между ожидаемым и реальным изменением стоимости товара.
В современных теориях инфляции существуют 2 концепции:

• адаптивные ожидания;
• рациональные ожидания.

Адаптивные ожидания строятся с учетом ошибки прогнозирования, которая определяется как разница между ожидаемым и реальным уровнем инфляции за предшествующий период.
Модель адаптивных ожиданий предусматривает, что ожидаемый уровень инфляции может быть основан на средневзвешенном уровне прошлых инфляционных ставок.
Рациональные ожидания основываются на всестороннем учете как прошлой, так и будущей информации, в частности политики регулирования того фрагмента экономики, состояние которого влияет на предмет ожиданий. «Рациональность» ожиданий проявляется в том, что субъект не отказывается заранее ни от какого источника информации и учитывает ее в соответствии с достоверностью и значимостью.

5. Количественная теория денег

Деньги нужны людям для совершения сделок. Связь между суммой денег и общим объемом сделок выражена в уравнении, получившем название уравнение количественной теории денег:

где M – количество денег;
V – скорость обращения 1 денежной единицы (сколько раз за определенный промежуток времени банкнота переходит из рук в руки);
P – цена;
Y – количество товаров и услуг.

Из данного уравнения следует, что при изменении одной из переменных одна или более из оставшихся также должны меняться для сохранения равенства. Например, если количество денег увеличивается, а скорость их обращения остается неизменной, то должны увеличиться либо цена, либо количество товаров.
Количество произведенной продукции (Y) определяется затратами факторов производства и производственной функцией. Стоимостный объем производства в номинальном выражении (P*Y) определяется предложением денег.
Уровень цен (Р) представляет собой отношение стоимостного объема производства в номинальном выражении к количеству произведенной продукции.
Другими словами, реальный объем ВНП определяется производственными возможностями экономики, а дефлятор ВНП есть отношение номинального ВНП к реальному.
В силу того, что скорость обращения денег является постоянной, любое изменение предложения денег ведет к пропорциональному изменению номинального объема ВНП. Поскольку реальный объем ВНП уже задан существующими в экономике запасами производства и производственной функцией, то изменения номинального объема ВНП целиком обусловлены изменениями уровня цен.
Таким образом, из количественной теории денег следует, что уровень цен пропорционален предложению денег.
Уравнение количественной теории денег, записанное в процентном выражении, выглядит так:

?M (в %) + ?V (в %) = ?P (в %) + ?Y (в %).

Изменение количества денег регулируется ЦБ. Изменение скорости обращения денег отражает изменение спроса на деньги (скорость обращения денег принимается постоянной, поэтому изменение скорости равно нулю).
Изменение уровня цен есть темп инфляции.
Изменение количества произведенного продукта связано с ростом затрат факторов производства и с НТП (можно принять темп роста производства за постоянную величину).
Проведенный анализ показывает, что рост предложения денег определяет темп инфляции. ЦБ полностью контролирует темп инфляции.
Государство может финансировать свои расходы 3 способами:

• увеличить налоговые поступления;
• займы у населения;
• эмиссия денег.

Государство, печатая деньги, увеличивает тем самым их предложение. Это ведет к инфляции. Таким образом, эмиссия денег с целью извлечения дохода равносильна введению инфляционного налога. Его платят те, кто хранит наличные деньги. По мере повышения цен реальная стоимость денег падает.

6. Инфляция и ставки процента

Банковский процент называют номинальной ставкой процента (i), а увеличение покупательной стоимости денег – реальной ставкой (r).

r = i – π,
где π — темп инфляции.
Реальная ставка есть разница между номинальной и темпом инфляции. Эта формула используется при низких значениях инфляции. Точная формула:

Номинальная ставка равна:

i = r + π.
Это уравнение Фишера.
Оно показывает, что номинальная ставка может изменяться в силу 2 причин: вследствие изменений реальной ставки процента или вследствие изменения темпов инфляции.
В соответствии с количественной теорией денег, увеличение темпа прироста денежной массы на 1% вызовет увеличение темпа инфляции на 1%.
В соответствии с уравнением Фишера, увеличение темпа инфляции на 1% вызывает увеличение номинальной ставки на 1%. Это соотношение между инфляцией и номинальной ставкой процента называется эффект Фишера.

7. Кривая Филлипса

Расширение совокупного спроса можно использовать для поддержания реального объема производства выше его естественного уровня, а безработицы – ниже ее естественной нормы лишь за счет нарастания инфляционных процессов.
Эту связь между низкой безработицей и инфляцией спроса можно представить в виде графика – кривой Филлипса. Английский экономист А. Филлипс создал эту кривую в работе «Кто сказал? Кто сделал?» (1958г.).

Уровень безработицы, %

Рис.5. Кривая Филлипса

В 60-е гг. XX в. ее рассматривали как набор альтернативных вариантов проведения экономической политики. Сторонники либерального направления советовали выбрать точку L, в которой полная занятость и процветание экономики достигаются ценой умеренной инфляции.
Сторонники консервативного направления выбирали точку С, в которой ценовая стабильность обеспечивается за счет уменьшения количества рабочих мест.

8. Социально-экономические последствия инфляции

Социально-экономические последствия инфляции проявляются в следующем:

• Инфляция приводит к тому, что все денежные доходы (как населения, так и предприятий, государства) фактически уменьшаются. Это определяется различиями между номинальным и реальным доходом. Номинальный (денежный) доход – это количество денежных средств, которые получает человек в виде зарплаты, процента, ренты и прибыли. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые он может купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход остается стабильным или растет медленнее темпов инфляции, то реальный доход падает. Именно поэтому в период инфляции в наибольшей степени страдают люди с фиксированными доходами. Издержки «стоптанных башмаков».

• Инфляция перераспределяет доходы и богатство. Так, должники богатеют за счет своих кредиторов. Причем выигрывают дебиторы на всех уровнях, т.к. ссуда берется при одной покупательной способности денег, а возвращается, когда на эту сумму можно купить гораздо меньше. Выигрывает и правительство, которое накопило большой государственный долг. Инфляция перераспределяет доход и богатство за счет тех, кто дает деньги, в пользу тех, кто откладывает платежи. Инфляция увеличивает стоимость недвижимого имущества.

• В период инфляции растут цены на товарно-материальные ценности, пользующиеся спросом на рынке. Поэтому население и предприятия стремятся как можно быстрее материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные средства в запасы. Это приводит к недостатку денежных средств у хозяйственных агентов. Результатом ажиотажной закупки товаров является усиление инфляции спроса.
• Инфляция делает невыгодным долгосрочное инвестирование.

• Инфляция приводит к обесцениванию амортизационного фонда фирм, что затрудняет процесс нормального воспроизводства. Инфляция уменьшает и реальную ценность всех других сбережений (вклады, облигации, страховки). Люди стараются не делать сбережения, а фирмы значительную часть прибыли направляют на текущее потребление, что ведет к сокращению финансовых ресурсов общества, сворачиванию производства.

• Инфляция приводит к скрытой конфискации денежных средств у населения и предприятий через налоги. Это имеет место вследствие того, что налогоплательщики из-за роста номинального дохода автоматически попадают в более высокую группу налогообложения.

9. Антиинфляционная политика

Для антиинфляционного регулирования используются 2 типа экономической политики:

• Политика, направленная на сокращение бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяются таргетирование (регулирование) темпов прироста денежной массы в определенных пределах (в соответствии с темпом роста ВНП).
• Политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост зарплаты с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен.

Регулирование доходов формируется и реализуется в ходе сложного взаимодействия государственной политики и интересов фирм. Непосредственное воздействие на рост зарплаты может быть реализовано 2 методами:

• Законодательным контролем за ростом зарплаты и цен.
• Договорным регулированием роста заработной платы при заключении коллективных соглашений.

Законодательный контроль за ростом цен и зарплаты может осуществляться по нескольким каналам. Один из них – налоговая система, которая может предусматривать наказания за повышение цен и зарплаты сверх установленного уровня.
При договорном регулировании уровней цен и зарплаты правительство может обратиться к профсоюзам с просьбой ограничить в течение года рост зарплаты определенным уровнем (2%). Другой вариант – достижение компромисса между правительством и профсоюзами, при котором профсоюзы обязуются не требовать значительно роста зарплаты в обмен на обещание правительства сдерживать рост налогов.
Индексация подразумевает, что зарплата, налоги, долговые обязательства, % ставки становятся нечувствительными к инфляции, если в ответ на изменения цен осуществляется корректировка номинальных денежных платежей. Иногда индексация применяется, чтобы облегчить жизнь в условиях инфляции.
Милтон Фридмен выдвинул предположение, что индексация может сдерживать инфляцию. Индексация позволяет вытеснить из инфляционных процессов, сопряженных со спадом, элементы, инспирированные спросом. Если устанавливать более высокие ставки зарплаты, цен, % ставок, то это будет повышать издержки производства и инфляционные ожидания экономических агентов. Если же движение зарплаты, цен и % ставок будет синхронизировано с изменением общего уровня цен, то темп инфляции быстрее будет реагировать на замедление роста совокупного спроса и также замедлится.
Но индексацию нельзя применять при инфляции издержек.

Конкретные методы сдерживания инфляции зависят от постановки правильного диагноза. Поставить диагноз – значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов.
Кейнсианцы во главу угла ставят обеспечение стабильного экономического роста ценой умеренной инфляции. Инфляция, с их точки зрения, выгодна правительству, поскольку увеличение номинального дохода позволяет повысить налогообложение и увеличить налоговые поступления. Правительство применяет метод денежно-кредитных ограничений в случае чрезмерного «перегрева экономики», чтобы не допустить галопирующей инфляции.
Представители монетаристов пытаются достичь стабильности экономики с помощью денежно-кредитного регулирования, в частности путем борьбы с инфляцией. Монетаристы отвергают практику регулярного вмешательства государства в экономику, проповедуя политику поддержания стабильного роста предложения денег в соответствии со спросом на них. Они считают инфляцию долгосрочным денежным феноменом, борьба с которым возможна только ценой временного спада производства.
Определенную роль в денежно-кредитном регулировании экономики, а также преодолении инфляционных процессов играют:

• дисконтная политика (политика регулирования учетного процента ЦБ);
• операции на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг);
• политика норм обязательных резервов, или кассовых резервов, или минимальных резервов, или коэффициентов казначейства (обязательство банков хранить в резервах ЦБ определенное привлеченных средств).